Ordens Bovespa
ORDENS BOVESPA
Na Bovespa, o investidor pode formular os seguintes tipos de ordens em Bolsas de Valores:
- a) “a mercado”;
- b) “limitada”;
- c) “Stop”.
ORDEM A MERCADO (INTERNET E MESA)
A ordem “a mercado” consiste em ordem para compra ou venda de determinado ativo, na melhor condição de mercado, em determinado momento.
ORDEM LIMITADA (INTERNET E MESA)
A ordem “limitada” é aquela onde investidor estipula o preço limite de compra ou venda de determinado ativo financeiro.
ORDEM STOP (INTERNET)
A ordem “Stop” consiste em ordem para compra ou venda de ativos, condicionada a determinado preço futuro de um determinado ativo.
A ordem é condicionada ao atingimento de um determinado preço (“preço de disparo”) por parte do ativo e informado pelo investidor. Quando o ativo atingir o “preço de disparo” o sistema emitirá uma ordem limitada de negociação do ativo.
O recebimento e o registro da ordem não garantem nem implicam na execução da mesma.
Não esqueça Ordens Stop registradas no sistema e fique atento aos proventos que podem fazer com que seus parâmetros fiquem fora da realidade e até causar prejuízo.
REGRAS GERAIS DE EXECUÇÃO DE ORDEM
Uma ordem somente pode ser executada caso o investidor tenha lastro financeiro junto à CORRETORA no momento da solicitação da ordem de compra ou Papéis em Custódia para ordens de venda.
A CORRETORA poderá se recusar, a seu exclusivo critério, receber ou executar, total ou parcialmente, ordens para a realização de operações objeto deste contrato, bem como poderá estabelecer limites para a execução dessas ordens e para posições em aberto, e, ainda, cancelar as ordens pendentes, especialmente se o INVESTIDOR estiver inadimplente em relação a qualquer de suas obrigações perante a CORRETORA.
CONFIRMAÇÃO DA EXECUÇÃO DE ORDENS
Em tempo hábil, a corretora confirmará ao cliente a execução das ordens de operações e as condições em que foram executadas, verbalmente ou por outro meio pelo qual seja possível comprovar a emissão e o recebimento da mensagem.
A confirmação da execução de ordens de operações se dará, através da emissão de notas de corretagem a serem disponibilizadas para o cliente. Para ordens recebidas via Internet, a confirmação da execução bem como as condições em que foram executadas será disponibilizada pela corretora para o cliente por meio da tela de Status de ordens do HomeBroker.
O cliente receberá no endereço informado em sua ficha cadastral o “Aviso de Negociação de Ações – ANA”, emitido pela BOVESPA, e o “Extrato de Negociações”, emitido mensalmente pela BM&F, que demonstram os negócios realizados e a posição em aberto em nome do cliente.
A indicação de execução de determinada ordem não representa negócio irretratável, pois caso se constate qualquer infração às normas do mercado de valores mobiliários, a BOVESPA e a CVM tem poderes para cancelar os negócios realizados. Dessa forma, as ordens transmitidas à Corretora, diretamente, via Internet, pelo sistema Home Broker, somente serão consideradas efetivamente atendidas quando não se constatar qualquer infração às normas de mercado de valores mobiliários e depois de esgotados os prazos para realização dos procedimentos especiais de negociação previstos nas normas baixadas pela Bovespa ou pela CVM.
EXERCÍCIO DE OPÇÕES
Não é permitido abrir novas posições ou aumentar uma posição existente em uma série no dia do seu vencimento.
ALERTA DO MERCADO DE OPÇÕES.
Glossário :
Opção : direito futuro de compra ou venda de uma ação Opção de Compra (Call) : direito futuro de comprar uma ação Opção de Venda (Put) : direito futuro de vender uma ação Titular : é o comprador da opção de uma ação Lançador : é o vendedor da opção de uma ação Prêmio : Preço de negociação de uma opção- Risco do Titular da Opção de Compra
O risco do titular de uma opção está limitado ao valor pago pelo prêmio da opção. No entanto, é necessário que o investidor esteja consciente de que ele poderá perder até a totalidade de seu investimento, se o comportamento do preço a vista da ação objeto , após a aquisição das opções e até o seu vencimento, não for favorável à sua posição (as opções são válidas apenas por determinado período, ao final do qual expiram). Explicando melhor : no caso das opções de compra, se o titular permanecer de posse da opção até o vencimento e, nessa data, o preço a vista da ação estiver abaixo do preço de exercício, ele não a exercerá (não seria vantajoso comprar as ações por um preço maior do que o do mercado). No jargão do mercado, a opção terá "virado pó" e o investidor terá perdido integralmente a quantia que gastou para adquiri-la.- Opção de Compra que "Vira Pó"
Se no vencimento das opções de compra o preço a vista do papel for inferior ao seu preço de exercício, não será vantajoso para o investidor que a possui (o titular) exercê-la. Como as opções expiram (perdem sua validade) na data de vencimento, elas também não terão qualquer valor de negociação, pois não existirão investidores interessados em comprá-las. No jargão de mercado, terão "virado pó". Para o titular das opções de compra nessa condição, isso significa que ele perdeu integralmente o investimento que fez para adquiri-la (o prêmio pago).- Risco na Venda a Descoberto (Lançamento de Opções )
O lançamento de opções de compra a descoberto, ou seja, para assumir o compromisso de vender ações, que o investidor não possui, é uma estratégia que envolve um elevado grau de risco. Explicando melhor : o titular da opção somente vai exercê-la se o preço a vista do papel for superior ao preço de exercício da opção. Para o lançador, isso significa que ele será obrigado a adquirir as ações no mercado a vista para entregá-las pelo preço de exercício. A partir do momento em que a diferença entre o preço a vista e o de exercício for maior que o prêmio recebido, o lançador estará incorrendo em prejuízo, que aumentará de acordo com a valorização da cotação a vista. Outro aspecto a ser considerado nessa estratégia é que, durante toda a vigência de sua posição, o lançador descoberto estará obrigado a depositar garantias para cobrir os prejuízos potenciais da operação, cujo valor é calculado diariamente pela CBLC ? Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia.- Prazo de Expiração das Opções
É importante que o investidor esteja consciente que as opções têm data de vencimento e o direito de exercício é válido até esta data . Após a data de vencimento, a opção expira, perdendo totalmente sua validade. Outro ponto importante a destacar é que na BOVESPA o exercício da opção não é automático, ele deve ser solicitado pelo titular da opção. Outro aspecto a ser considerado nessa estratégia é que, durante toda a vigência de sua posição, o lançador descoberto estará obrigado a depositar garantias para cobrir os prejuízos potenciais da operação, cujo valor é calculado diariamente. Isso significa que, mesmo nos casos em que o exercício é claramente vantajoso para o titular, ele somente ocorrerá se for comandado pela Corretora, atendendo a instruções recebidas do titular. O pedido de exercício pode ser transmitido pelo investidor à Corretora através de "e-mail", telefone, fax ou outro meio previamente acertado entre ambos. Na hipótese de um titular deixar de solicitar o exercício, a opção vai expirar e o investidor, além de não ter se aproveitado de uma situação vantajosa, ainda perderá integralmente o prêmio pago quando da aquisição das opções.- Consulta data de vencimentos de opções
Vencimento de opções- Identificação das Opções (Código de Negociação)
No sistema de negociação da BOVESPA, as séries de opções são identificadas de acordo com as seguintes estruturas de codificaçãoa) Na relação de séries autorizadas (disponível no site da BOVESPA: selecionar "Informações de Mercado" e depois "Séries Autorizadas (CBLC)").
| AAAA | A | NN | "_" ou E |
|---|---|---|---|
| Código alfa da empresa | Indicador do Tipo (compra ou venda) e do mês de vcto. | Indicador numérico da opção | Indicador do estilo Campo em branco = opções americanas e = opções européias |
b) No MEGA BOLSA e listagens de negociação - ver exemplos com a codificação de negociação, abaixo:
| Código de MEGA | Identificação no MEGA | Descrição |
|---|---|---|
| TNLP J38 | TNLP PN 38,00 | Opção de Compra americana sobre Telemar PN com vcto. em outubro (letra J) e preço de exercício igual a R$ 38,00 |
| PLIM X16 | PLIME PN 1,60 | Opção de Venda européia sobre Globo Cabo PN com vcto. em dezembro (letra X) e preço de exercício igual a R$ 1,60 |
Tabela do código alfabético para diferenciação de opções de compra e de venda e mês de vencimento:
| OPÇÃO | MÊS DE VENCIMENTO |
|
|---|---|---|
| Compra | Venda | |
| A | M | Janeiro |
| B | N | Fevereiro |
| C | O | Março |
| D | P | Abril |
| E | Q | Maio |
| F | R | Junho |
| G | S | Julho |
| H | T | Agosto |
| I | U | Setembro |
| J | V | Outubro |
| K | W | Novembro |
| L | X | Dezembro |
Ordens BM&F
ORDENS BM&F
As ordens na BM&F representam contratos futuros de ativos diversos e que representam acordos entre um comprador e um vendedor por um determinado preço em uma data futura.
No caso do Contrato de Índice Futuro, o ativo é uma cesta de ações representada pelo Ibovespa, que é o índice de ações de Bolsa de Valores de São Paulo. A liquidação do contrato é feita financeiramente no dia do vencimento do contrato mediante o preço do ativo à vista no referido dia.
Na BM&F são negociados, entre outros, contratos de Índice Futuro, dólar, boi e café.
O principal objetivo econômico do mercado futuro é servir como instrumento para gestão de risco de preço, propiciando aos agentes econômicos proteção contra variações desfavoráveis nos preços dos insumos e produtos com os quais estejam envolvidos. Ao fixar preços para as mercadorias e os ativos financeiros por meio da negociação de contratos futuros, os participantes transferem seu risco a terceiros, que se dispõem a assumi-lo em troca da expectativa de lucro.
Padronização
A padronização do contrato determina:
a) o ativo objeto da negociação;
b) forma de cotação;
c) tamanho
do contrato;
d) meses de vencimento;
e) último dia de negociação;
f) data do vencimento;
g) cálculo
de ajustes diários e do preço de liquidação.
Liquidação Financeira
A liquidação financeira do contrato é feita pela diferença do pactuado na operação e os ajustes diários decorrentes da cotação do ativo no mercado à vista, sensibilizando o saldo do cliente junto à Corretora.
A liquidação financeira pode ser feita antes do vencimento ou no próprio vencimento.
A liquidação antes do vencimento ocorre quando o investidor realiza uma operação inversa ao contrato em que estava exposto. Assim se ele estiver vendido em uma determinada quantidade de ativo futuro, ele tem de realizar uma compra daquele ativo na mesma quantidade que realizou a venda.
A liquidação no próprio vencimento é realizada automaticamente pela BM&F na data do vencimento, mediante uma operação inversa de compra ou de venda na mesma quantidade de contratos e para o mesmo vencimento.
Ajuste Diário
O ajuste diário no mercado futuro corresponde ao mecanismo por meio do qual as posições mantidas em aberto pelos clientes são acertadas financeiramente todos os dias, segundo o preço de ajuste do dia. Define-se posições no mercado futuro como o saldo líquido dos contratos negociados no mercado futuro pelo mesmo contratante para o mesmo vencimento. Esse mecanismo implica a existência de fluxo diário de perdas ou ganhos na conta de cada cliente, de forma que, ao final do período de maturação do contrato, todas as diferenças já tenham sido pagas. Com isso, contribui para a segurança das negociações, já que, cada dia, as posições dos agentes são niveladas.
Margens
Para operar contratos na BM&F é necessário que o investidor deposite margens a fim de cobrir suas obrigações junto à Corretora. A margem é a garantia de que as obrigações assumidas pelo contratante serão cumpridas. Não obstante a exigência da BM&F a Corretora pode solicitar depósitos de margens superiores àqueles determinados pela Bolsa.
Caso o cliente os ativos negociados nos contratos futuros tenham forte oscilação e ocasione grandes perdas para os contratantes, estes serão chamados a aportar recursos adicionais para a cobertura da exposição a risco dos contratos. Caso ele não aporte tais recursos ele será considerado inadimplente não podendo mais realizar qualquer operação de mercado futuro em qualquer corretora do mercado.
Minicontratos
Ferramenta de proteção para investidores individuais, pequenas e médias empresas.
Tipos de Ordens
Manuais de normas
Regulamentos e manuais
Despesas
ORDENS VIA HOMEBROKER:
Acesse o site de sua corretoraORDENS VIA MESA DE OPERAÇÕES:
| Base | Teto | % | Adicional |
|---|---|---|---|
| 0,00 | 135,07 | 0,00 | 2,70 |
| 135,08 | 498,62 | 2,00 | 0,00 |
| 498,63 | 1.514,69 | 1,50 | 2,49 |
| 1.514,70 | 3.029,38 | 1,00 | 10,06 |
| 3.029,39 | em diante | 0,50 | 25,21 |
| Mercado a vista | ||
|---|---|---|
| Sobre o valor financeiro, segundo a natureza das operações, de cada investidor (comprador e vendedor) | Taxa de Negociação | Taxa de Liquidação |
| Finais | 0,0275% | 0,006% |
| Day-trade | 0,019% | |
| Fundos e Clubes de Investimento | 0,019% | |
| Exercício de posições lançadas de opções de compra | 0,019% | |
| Exercício de Opções de índices – spread | 0,0275% | |
| Mercado de opções | |||
|---|---|---|---|
| Sobre o valor financeiro, segundo a natureza das operações, de cada investidor (comprador e vendedor) | Taxa de Negociação | Taxa de Registro | Taxa de Liquidação |
| Finais | 0,058% | 0,070% | 0,006% |
| Day-trade | 0,025% | 0,014% | |
| Fundos e Clubes de Investimento | 0,040% | 0,049% | |
| Mercado de opções de índices | |||
|---|---|---|---|
| Sobre o valor financeiro, segundo a natureza das operações, de cada investidor (comprador e vendedor) | Taxa de Negociação | Taxa de Registro | Taxa de Liquidação |
| Finais | 0,033% | 0,045% | 0,006% |
| Day-trade | 0,025% | 0,014% | |
| Fundos e Clubes de Investimento | 0,024% | 0,030% | |
| Estratégia de box – 4 pontas na abertura da posição | |||
|---|---|---|---|
| Sobre o valor financeiro, segundo a natureza das operações, de cada investidor (comprador e vendedor) | Taxa de Negociação | Taxa de Registro | Taxa de Liquidação |
| Finais | 0,0295% | 0,0035% | 0,006% |
| Fundos e Clubes de Investimento | 0,0205% | 0,0035% | |
| POP – Proteção do investimento com participação | ||
|---|---|---|
| Sobre o valor financeiro, segundo a natureza das operações, de cada investidor (comprador e vendedor) | Taxa de Negociação | Taxa de Liquidação |
| Finais | 0,026% | 0,006% |
| Day-trade | 0,019% | |
| Fundos e Clubes de Investimento | 0,017% | |
DESPESAS OPERACIONAIS:
Taxa Custódia
A taxa mensal de custódia para contas com/sem movimentação ou posição é de R$ 6,90, independente de se tratar de posição em Conta Depósito, Conta Investimento ou ambas.
Taxa sobre Valor da Custódia
A taxa é calculada sobre a soma das posições nas contas Depósito e Investimento no último dia útil de cada mês, aplicando-se percentual (pró rata mês) segundo a tabela abaixo.
| Faixa de valor | Taxa(ano) |
|---|---|
| De R$ 0 a R$ 300.000,00 | Isento |
| De R$ 300.000,01 a R$ 1.000.000,00 | 0,0132% |
| De R$ 1.000.000,01 a R$ 10.000.000,00 | 0,0076% |
| De R$ 10.000.000,01 a R$ 100.000.000,00 | 0,0043% |
| De R$ 100.000.000,01 a R$ 1.000.000.000,00 | 0,0030% |
| De R$ 1.000.000.000,01 a R$ 10.000.000.000,00 | 0,0021% |
| Acima de R$ 10.000.000.000,01 | 0,0015% |
Taxa de inatividade:
A taxa para contas sem movimentação ou posição durante 24 meses corridos (considerando sempre a última movimentação ou posição em conta) de R$ 3,00 (três reais) não será repassada para os clientes.
IR na Fonte e IR sobre o Ganho de CapitalISS:
A taxa de corretagem é líquida de ISS. A alíquota depende do município onde o serviço é prestado ao cliente.
MARGEM:
Caso ocorram operações de vendas ou lançamentos de opções descobertos, haverá cobrança de margem.